Sistema de garantia mútua como instrumento no acesso ao crédito por parte das PME's: o impacto da Garval na Região Centro

Abstract

O objetivo da presente dissertação consiste em analisar a evolução do Sistema de Garantia Mútua em Portugal como instrumento facilitador do acesso ao crédito por parte das Micro, Pequenas e Médias Empresas, bem como o impacto da Garval, Sociedade de Garantia Mútua para a Região Centro do país, na concessão de crédito a estes agentes económicos. A Garantia Mútua é um instrumento com elevada implantação em muitos países da Europa, pelo que, nesta dissertação, será abordada a evolução que o sistema tem apresentado desde o seu aparecimento nos principais países europeus, com especial enfoque em Portugal. Nesta dissertação será ainda analisada os principais números que sustentam a atividade deste sistema em Portugal, com identificação das principais características que fazem deste sistema um importante instrumento financeiro ao dispor dos agentes económicos, com destaque para o Estado Português que, através do investimento público realizado no Fundo de Contragarantia Mútuo, permite alavancar o crédito concedido. O objetivo do presente estudo passa por identificar determinadas variáveis que possam afetar a atividade deste sistema. A obtenção de dados foi o principal problema na realização deste estudo. Tratando-se de um sistema cuja atividade está desagregada por quatro sociedades distintas com organização geográfica, houve a necessidade de restringir a análise a apenas uma sociedade de garantia mútua, Garval, viabilizando o estudo empírico pretendido. Numa primeira fase do estudo, utilizou-se como metodologia a regressão linear através dos programas IBM SPSS Statistics 2.0 e Eviews7. Numa segunda fase utilizou-se uma metodologia comparativa com dados da Garval. Os resultados mostram que a atividade deste sistema depende positivamente do investimento público através do Fundo de Contragarantia Mútuo e que o fator proximidade da Garval com as empresas potencia uma maior utilização deste instrumento financeiro.

The purpose of this dissertation is to analyze the evolution of the mutual guarantee system in Portugal as facilitator of access to credit for Small and Medium Enterprises, as well as the impact of Garval, Mutual Guarantee Society, for the central region of the country, in lending to these economic agents. The mutual guarantee is an instrument with high deployment in many countries of Europe, so, in this dissertation, will be discussed the progress that the system has shown since its appearance in the main European countries, with special focus on Portugal. In this thesis will be further analyzed the main figures that support the activity of the system in Portugal, identifying key features that make this system an important financial instrument available to economic actors, especially the Portuguese State that, through public investment in Mutual Counter-Guarantee Fund, leverages the credit granted. The aim of this study involves identifying certain variables that may affect the activity of this system. Obtaining data was the main problem in this study. In the case of a system whose activity is disaggregated by four separate companies with geographic organization, it was necessary to restrict the analysis to only one mutual guarantee company, Garval, enabling the desired empirical study. In a first phase of the study, it was used the method of linear regression using IBM SPSS Statistics 2.0 and Eviews7 programs. In a second phase was used a comparative methodology with data from Garval. The results show that the activity of this system depends positively on public investment through the Mutual Counter-Guarantee Fund and the proximity factor Garval with the companies can power rating the use of this financial instrument.