Ending poverty is urgent: Determining the factors that affect prosocial crowdfunding success

Abstract

Extreme poverty is a problem that affects around 9% of the world's population and credit is almost inaccessible to the most disadvantaged populations. To fight poverty and reduce financial exclusion, several approaches have been used, with microcredit being one of them. As technology advances, prosocial crowdfunding has come to play as an alternative to traditional microcredit. This study aimed to identify some factors that might contribute to reducing prosocial crowdfunding campaigns’ duration, to help disadvantaged people to access credit in a faster way, contributing to poverty reduction, and how do those factors behave in a recession year. We applied two multiple linear regressions: regression 1 covered campaigns published in the years 2017-2020 (N=791534) and regression 2 covered campaigns published exclusively in the year 2020 (N=171498). Based on regression 1, we concluded that campaigns with longer loan terms, with a higher number of hashtags, with monthly repayment terms, individual, and related to the agriculture sector, are associated with slower campaigns and that campaigns with longer descriptions, with borrowers from higher HDIs countries, with English as the original language and whose borrowers are women, are associated with faster campaigns. On the other hand, based on regression 2, we concluded that the only two factors associated with faster campaigns are longer descriptions and female borrowers. However, the loan term is no longer statistically significant in regression 2.

A pobreza extrema é um problema que atinge cerca de 9% da população mundial e o crédito é quase inacessível às populações mais desfavorecidas. Com vista a combater a pobreza e reduzir a exclusão financeira, várias abordagens têm sido utilizadas, sendo o microcrédito uma delas. Com o avançar da tecnologia, o crowdfunding social tem vindo a desempenhar uma alternativa ao microcrédito tradicional. Este estudo teve como objetivo identificar alguns fatores que podem contribuir para reduzir a duração das campanhas de crowdfunding social, a fim de ajudar pessoas desfavorecidas a ter acesso ao crédito de forma mais rápida, contribuindo para a redução da pobreza e como se comportam esses fatores em um ano de recessão. Aplicámos duas regressões lineares múltiplas: a regressão 1 cobriu campanhas publicadas nos anos 2017-2020 (N=791534) e a regressão 2 cobriu campanhas publicadas exclusivamente em 2020 (N=171498). Com base na regressão 1, concluímos que campanhas com prazos de empréstimo mais elevados, com maior número de hashtags, com prazos de reembolso mensais, individuais e do setor de agricultura estão associadas a campanhas mais lentas e que campanhas com descrições maiores, com beneficiários de empréstimos de países com IDHs mais elevados, com inglês como língua original e cujos beneficiários são mulheres, estão associadas a campanhas mais rápidas. Por outro lado, com base na regressão 2, concluímos que os únicos dois fatores associados a campanhas mais rápidas são descrições mais longas e mutuários do sexo feminino. No entanto, o prazo do empréstimo deixou de ser estatisticamente significativo na regressão 2.