Amazon aggregators : chances and risks within the emerging market

Abstract

The purpose of this thesis is to explore the indicators for the rise of Amazon aggregators, the differentiation factors and the corresponding chances and risks. The aim is to examine the similarities and differences between the facts found in previous literature and the criteria named by aggregators themselves. In the literature review of this thesis, an understanding of the most relevant criteria that made companies pursue the roll-up strategy with the special focus on the marketplace Amazon is formed. The empirical part contributes to the existing literature by providing insights from three different aggregators. In total five employees of aggregators are interviewed. The results of this thesis show that the rise of aggregators were fueled by Thrasio’s unicorn announcement, the sudden interest of venture capitalist, Amazon as a functioning marketplace and the benefits of a roll-up strategy. While there were several risks for aggregators identified such as acquisition risk, the high dependency on Amazon and an overall operational risk, the main goal for aggregators is to achieve an IPO. Accompanied by the fact that there is much happening in the market, a partial consolidation and even bigger secondary market will most likely follow.

O objectivo desta tese é explorar os indicadores para a ascensão dos agregadores amazónicos, os factores de diferenciação e as correspondentes hipóteses e riscos. O objectivo é examinar as semelhanças e diferenças entre os factos encontrados na literatura anterior e os critérios nomeados pelos próprios agregadores. Na revisão bibliográfica desta tese, forma-se uma compreensão dos critérios mais relevantes que levaram as empresas a prosseguir a estratégia de roll-up com o especial enfoque no mercado amazónico. A parte empírica contribui para a literatura existente, ao fornecer conhecimentos a partir de três agregadores diferentes. No total, são entrevistados cinco empregados de agregadores. Os resultados desta tese mostram que o crescimento dos agregadores foi alimentado pelo anúncio unicórnio de Thrasio, o súbito interesse dos capitalistas de risco, a Amazon como um mercado funcional e os benefícios de uma estratégia de roll-up. Embora tenham sido identificados vários riscos para os agregadores, tais como o risco de aquisição, a elevada dependência da Amazon e um risco operacional global, o principal objectivo dos agregadores é conseguir um IPO. Acompanhados pelo facto de que há muito a acontecer no mercado, seguir-se-á muito provavelmente uma consolidação parcial e um mercado secundário ainda maior