An application of the GARCH-t model on Central European stock returns

0106216 - UTIA-B 20040026 RIV CZ eng J - Článek v odborném periodiku
Vošvrda, Miloslav - Žikeš, Filip
An application of the GARCH-t model on Central European stock returns.
[Aplikace GARCH-t modelu na burzách Střední Evropy.]
Prague Economic Papers. Roč. 12, č. 1 (2004), s. 26-39. ISSN 1210-0455. E-ISSN 2336-730X
Grant CEP: GA ČR GA402/01/0034; GA ČR GA402/04/1294
Grant ostatní: GA UK(CZ) 287/2003/A-EK/FSV
Výzkumný záměr: CEZ:AV0Z1075907
Klíčová slova: conditional heteroskedasticity * GARCH * leptokurtosis
Kód oboru RIV: AH - Ekonomie

The purpose of this paper is investigate the time-series and distributional properties of Central European stock returns. We employ the BDS test to assess the ability of the estimated GARCH-t model to capture all nonlinearities in stock returns. Our empirical findings reveal that the Czech and Hungarian stock market indices are predictable from the time series of historical prices, whereas that of Poland is not.

Cílem článku je analýza časových řad a jejich distribučních vlastností na burzách Střední Evropy. Pro analýzu se používá BDS testu k ověření možnosti užít GARCH-t modelu. Bylo ověřeno, že kapitálový trh v České republice a Maďarsku je predikovatelný, zatímco kapitálový trh v Polsku takový není
Trvalý link: http://hdl.handle.net/11104/0013398