Dynamic Behavior of a Rational Agent at a Limit Order Market

0079785 - ÚTIA 2008 CZ eng V - Výzkumná zpráva
Šmíd, Martin
Dynamic Behavior of a Rational Agent at a Limit Order Market.
[Dynamické chování racionálního inestora na trhu s limitními objednávkami.]
Praha: ÚTIA AV ČR, 2006. 8 s. Research Report, 2177.
Grant CEP: GA ČR GD402/03/H057; GA ČR(CZ) GA402/06/1417
Výzkumný záměr: CEZ:AV0Z10750506
Klíčová slova: limit order market * portfolio selection problem
Kód oboru RIV: AH - Ekonomie

We generalize the traditional continuous time portfolio selection problem (Problem T) for the case of a nonzero bid-ask spread (Problem S) and, further, for the case that the investor may put limit orders (Problem L). We show that Problem L reduces to Problem S (if the spread is non-zero) or to Problem T (if the spread is zero).

V práci je generalizován problém optimálního výběru portfolia ve spujitem čase (Problem T) pro případ nenulového rozpětí nákupní a prodejní ceny (Problem S) a pro případ, kdy investor může zadávat limitní objednávky (Problem L). Je ukázáno, že Problem L se redukuje na Problem T (při nulovém rozpětí) či na Problem S (při nenulovém rozpětí).
Trvalý link: http://hdl.handle.net/11104/0144354