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https://hdl.handle.net/20.500.14094/90007279
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90007279 (fulltext)
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メタデータ
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メタデータID
90007279
アクセス権
open access
出版タイプ
Version of Record
タイトル
Influence of Fluctuations in Fossil Fuel Commodities on Electricity Markets: Evidence from Spot and Futures Markets in Europe
著者
Liu, Tiantian ; He, Xie ; Nakajima, Tadahiro ; Hamori, Shigeyuki
著者名
Liu, Tiantian
著者名
He, Xie
著者名
Nakajima, Tadahiro
著者ID
A0631
研究者ID
1000060189628
KUID
https://kuid-rm-web.ofc.kobe-u.ac.jp/search/detail?systemId=10c57f53b0ed7463520e17560c007669
著者名
Hamori, Shigeyuki
羽森, 茂之
ハモリ, シゲユキ
所属機関名
経済学研究科
収録物名
Energies
巻(号)
13(8)
ページ
1900-1900
出版者
MDPI
刊行日
2020-04
公開日
2020-07-21
抄録
Using a fresh empirical approach to time-frequency domain frameworks, this study analyzes the return and volatility spillovers from fossil fuel markets (coal, natural gas, and crude oil) to electricity spot and futures markets in Europe. In the time domain, by an approach developed by Diebold and Yilmaz (2012) which can analyze the directional spillover effect across different markets, we find natural gas has the highest return spillover effect on electricity markets followed by coal and oil. We also find that return spillovers increase with the length of the delivery period of electricity futures. In the frequency domain, using the methodology proposed by Barunik and Krehlik (2018) that can decompose the spillover effect into different frequency bands, we find most of the return spillovers from fossil fuels to electricity are produced in the short term while most of the volatility spillovers are generated in the long term. Additionally, dynamic return spillovers have patterns corresponding to the use of natural gas for electricity generation, while volatility spillovers are sensitive to extreme financial events.
キーワード
electricity
crude oil
natural gas
coal
spillover effects
カテゴリ
経済学研究科
学術雑誌論文
権利
© 2020 by the authors. Licensee MDPI, Basel, Switzerland.
This article is an open access article distributed under the terms and conditions of the Creative Commons Attribution (CC BY) license (http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/).
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資源タイプ
journal article
言語
English (英語)
eISSN
1996-1073
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DOI
https://doi.org/10.3390/en13081900
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