The impact of financial disclosures in the measurement of notional interest rate swaps in the period of 2007-2012

Abstract

Este estudo pretende identificar a forma de tratamento contabilístico dos derivados financeiros, mais especificamente os swaps sobre taxa de juro com objectivo de cobertura de risco, conforme disposto nas International Accounting Standards (IAS), mais especificamente na IAS 32, IAS 39, IFRS 7 e IFRS 9. Pretende-se verificar a relação entre o valor nocional dos Interest rate Swap (IRS) com o Índice de divulgação. O índice de divulgação é construído com base em 63 itens definidos no IAS 32, tendo em conta os requisitos de divulgação para o sector automóvel na Europa Ocidental durante os exercícios de 2007 a 2012. De um total de 16 empresas do sector automóvel, apenas 46.67% apresentam informação sobre derivados com base na análise dos respectivos relatórios anuais. Os resultados sugerem que a relação entre a divulgação e nocional amount of swaps é inversa. O presente trabalho encontra-se estruturado da seguinte forma: na primeira parte, é dada uma visão geral do estudo. Na segunda parte é efectuada uma breve revisão e discussão da literatura. Na terceira parte é apresentada a metodologia. Na quarta, analisa-se os dados obtidos a partir do IRS sobre o índice de divulgação de informação financeira. Por fim, na quinta parte é discutido os resultados apresentados e as principais conclusões e limitações encontradas no estudo efectuado.

This study aims to identify how to measure financial derivatives, specifically interest rate swaps for hedging purposes, as provided by the International Accounting Standards (IAS), more specifically in IAS 32, IAS 39, IFRS 7 and IFRS 9. We intend to examine the relationship between the notional value of an Interest Rate Swap (IRS) and the disclosure index. The disclosure index includes 63 items based on IAS 32, in accordance with the disclosure requirements for the automotive sector in Western Europe, during the financial years 2007 to 2012. From a total of 16 companies, only 46.67% reported information about derivatives, based on the corporate annual reports. Results suggest an inverse relation between the disclosure index and the swap notional value This work is structured as follows: in the first part, we give an overview of the study. In the second part we briefly review and discuss the literature. In the third, we present the methodology. In the fourth, we analyze the data obtained from the IRS regarding the disclosure index of financial information. Finally, in the fifth part we discuss the results and present the main conclusions.