Os impactos da assimetria de informação no spread bancário

Abstract

A presente dissertação de mestrado trata-se de uma investigação empírica que pretende avaliar se a assimetria de informação terá sido um dos determinantes do spread bancário, no periodo de 2013 a 2019. Desta forma, foram utilizados indicadores de assimetria de informação construídos a partir da pesquisa do Banco Mundial do relatório Doing Business. Os dados para a realização deste estudo, também foram recolhidos em bases de dados do FMI e Heritage Foundation tendo-se analisado um total de 69 países. Para este propósito é formulado um modelo econométrico que vai ser estimado através de quatro formas: pelo método tradicional dos Mínimos Quadrados Ordinários (OLS), por dois métodos para dados em painel: o de Efeitos Fixos e o de Efeitos Aleatórios e, por fim, por modelos dinâmicos de dados em painel, GMM System. Com base na significância estatística global dos modelos, e com a existência de diferentes níveis de poder explicativo, pode-se concluir que um menor grau de assimetria de informação nos mercados de crédito reduz o spread bancário.

This master's dissertation is an empirical investigation that aims to evaluate whether information asymmetry was one of the determinants of the bank spread from 2013 to 2019. The indicators of informational asymmetry, built on research used from the World Bank's Doing Business report, were used to conduct the investigation. The data for this study were also collected in IMF and Heritage Foundation databases, having analyzed a total of 69 countries. For this objective, an econometric model is formulated and it will be estimated in four ways: by the traditional method of Ordinary Least Squares (OLS), by two methods for panel data: Fixed Effects and Random Effects and, for and finally, by dynamic panel data models, GMM System. Based on the overall statistical significance of the models, and with the existence of different levels of explanatory power, it can be concluded that a lower degree of information asymmetry in credit markets reduces the bank spread.