Essays on the use of incentives for SME managers

Abstract

A presente tese inclui três ensaios empíricos sobre a utilização de incentivos na remuneração de gestores de pequenas e médias empresas (PMEs). No primeiro ensaio, investigo a relação entre a avaliação subjetiva de desempenho (SPE) e a intenção de saída, a identificação com a organização e o desempenho dos gestores. As minhas hipóteses sugerem que esta relação é mediada pela perceção dos gestores sobre a qualidade do feedback e pela confiança no superior hierárquico. Para testar as minhas hipóteses, recolhi dados primários através de questionário e usei modelos de equações estruturais para analisá-los. Baseando-se nos dados de 663 respostas, este ensaio sugere que o uso de SPE está associado à redução da qualidade percebida do feedback, enquanto a qualidade percebida do feedback está associada ao aumento da confiança no superior hierárquico. Os resultados também mostram que uma maior confiança no superior hierárquico está relacionada com melhor desempenho dos gestores, através do aumento da identificação com a organização e da redução da intenção de saída. O segundo ensaio tem por objetivo explorar a relação entre os diferentes tipos de incentivos (incentivos monetários, incentivos não monetários, benefícios e punição) e o desempenho e a satisfação no trabalho dos gestores de PMEs. Para tal, recolhi dados primários através de questionário e apliquei a análise comparativa qualitativa usando conjuntos fuzzy (fsQCA). A partir das respostas de 1 206 gestores de PMEs, identifiquei várias combinações (i.e., pacotes de incentivos) que consistentemente estão associadas a um elevado desempenho individual ou satisfação no trabalho. Especificamente, as minhas análises revelam que nenhum incentivo isoladamente é mais eficaz do que uma combinação de incentivos na promoção de um elevado desempenho dos gestores. Em contraste, o uso exclusivo de benefícios ou incentivos monetários está associado a uma elevada satisfação no trabalho dos gestores. Além disso, o meu estudo mostra as combinações de incentivos associadas ao melhor desempenho ou satisfação de gestores proprietários/não proprietários, gestores de pequenas/médias empresas e de empresas familiares/não familiares. O terceiro e último ensaio explora a relação entre variáveis contextuais (estratégia, ambiente externo, cultura organizacional, descentralização e tecnologia) e o uso de medidas não financeiras de desempenho (NFPM) na remuneração dos gestores de PMEs. Usando dados primários recolhidos a partir de um questionário respondido por 1 088 gestores de PMEs, verifica-se que a envolvente externa e a descentralização estão associados à adoção e uso de NFPM na remuneração dos gestores de PMEs. Especificamente, conclui-se que quanto menor é o dinamismo da incerteza ambiental percebida (PEU), e maior é a hostilidade de PEU e a descentralização, maior é a adoção e o uso de NFPM. Finalmente, o meu estudo destaca as diferenças importantes na adoção e uso de NFPM entre pequenas e médias empresas, e entre CEOs e não-CEOs.

This thesis presents three empirical essays on the use of managerial incentives in small and medium enterprises (SMEs). In the first essay, I investigate the relationship between subjective performance evaluation (SPE) and managerial intention to turnover, organizational identification, and performance. I argue that this relationship is mediated by managerial perception of feedback quality and trust in the supervisor. To test my hypotheses, I collect data via a questionnaire and use structural equation modeling to analyze them. Based on data from 663 responses, this essay suggests that the use of SPE is associated with reduced perceived feedback quality, while perceived feedback quality is associated with increased trust in the supervisor. The results also show that greater trust in the supervisor is related to enhanced managerial performance by increasing identification and reducing intention to turnover. The second essay aims to explore the interplay among different types of incentives (monetary incentives, non-monetary incentives, benefits and punishment) and managerial performance and job satisfaction in SMEs. I collect data via a questionnaire and use fuzzy-set Qualitative Comparative Analysis (fsQCA) to analyze them. Using data from 1 206 SMEs’ managers, I identify multiple combinations of incentives (i.e., incentive packages) that consistently are associated with high individual performance or job satisfaction. Specifically, my analyses reveal that no single incentive in isolation, in comparison to a combination of incentives, is associated with high managerial performance. In contrast, the sole use of benefits or monetary incentives is associated with high managerial job satisfaction. Furthermore, my study provides further evidence of the best-fit incentive packages associated with high performance or satisfaction for owner/non-owner managers, managers in small/medium enterprises, and family/non- family firms. The third and last essay explores the relationship between contextual variables (strategy, external environment, organizational culture, decentralization and technology) and the use of non-financial performance measures (NFPM) for managerial compensation in SMEs. Using data collected from a questionnaire answered by 1 088 SMEs’ managers, I find that external environment and decentralization are associated with the adoption and use of NFPM for managerial compensations in SMEs. Specifically, I find that the lower the dynamism element of perceived environmental uncertainty (PEU), and the greater the PEU hostility and decentralization, the higher the adoption and use of NFPM. Finally, my study highlights important differences in the adoption and use of NFPM between small and medium firms, and between CEOs and non-CEOs.