The effect of banking supervision on the recognition and disclosure of impairment of financial assets

Abstract

O presente estudo investiga o papel da supervisão bancária no reconhecimento e divulgação das perdas por imparidade de ativos financeiros. Em concreto, é feita uma comparação das práticas de divulgação entre países cujos supervisores bancários apresentam diferentes abordagens à imparidade do crédito e estabelecida uma relação com o grau de reconhecimento destas perdas. A amostra é constituída por 60 bancos de 15 países da União Europeia. Os respetivos supervisores nacionais foram classificados como intervencionistas/não intervencionistas no processo de imparidade do crédito considerando a sua interferência nas divulgações destas perdas. Dados financeiros e práticas de divulgação foram recolhidas manualmente dos Relatórios e Contas disponíveis em inglês para os exercícios de 2012 a 2015, tendo sido construídos índices de divulgação. Os resultados das análises univariadas e das regressões lineares revelam que bancos cujo supervisor tem uma abordagem intervencionista ao processo de imparidade do crédito apresentam um maior cumprimento com a IFRS 7 e são sujeitos a divulgações adicionais exigidas pelos respetivos supervisores nacionais. Esses bancos, contudo, apresentam um menor cumprimento com o Pilar 3 comparativamente com bancos cujo supervisor apresenta uma abordagem não-intervencionista ao processo de imparidade do crédito. As diferenças entre países são persistentes, mesmo após o Banco Central Europeu assumir a responsabilidade pela supervisão bancária na União Europeia, não obstante dos sinais de melhoria e harmonização das divulgações. Por último, conclui-se que o reconhecimento das perdas por imparidade no crédito está positivamente relacionado com o seu nível de divulgação.

This paper investigates the role of banking supervision in the recognition and disclosure of impairment of financial assets. Specifically, disclosure practices are compared between countries whose supervisors present different approaches to loan loss provisioning and related with the recognized level of loan loss allowances. The sample includes 60 banks from 15 European Union countries. The respective supervisors were categorized as interventionist or non-interventionist to loan loss provisioning according to their interference with loan loss provisions' disclosures. Financial data and disclosure practices were hand collected from the financial statements available in English for the financial years between 2012 and 2015 and indexes of disclosure were constructed. The results of univariate analysis and regression model show that banks whose supervisors have an interventionist approach to loan loss provisioning are the most compliant with IFRS 7 and provide additional impairment disclosures that are required by their national supervisor. However, these banks present a lower compliance with Pillar 3 in comparison with banks whose supervisors have a non-interventionist approach to loan loss provisioning. Country differences are persistent even after the taking over of European Union's banking supervision by the European Central Bank, despite signs of improvement and harmonization of disclosures. Finally, recognition of loan loss provisions is found to be positively related with the level of disclosure.