Defaults y rendimientos de bonos corporativos del sector financiero en los Estados Unidos (2000-2008)
Date
2009
Authors
Tello, Santiago
relationships.isContributorOfPublication
Warnes, Ignacio
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad de San Andrés. Departamento de Economía
Abstract
Este estudio intenta desarrollar una manera de medir el riesgo y el rendimiento de las
diferentes sub-industrias del sector financiero en los Estados Unidos para el periodo
2000-2008. Asimismo, se estudia el impacto de los defaults en la performance y el
rendimiento de los diferentes bonos corporativos del sector financiero. Para ello, utilice
el concepto de tasa de mortalidad introducido previamente por Edward Altman en su
trabajo “Measuring Corporate Bond Mortality and Performance”. Los resultados
muestran que, luego de ajustar los rendimientos por default, el sector de “Real Estate”
fue el que obtuvo más altos rendimientos por encima del resto de los sub-sectores
incluyendo también las notas del tesoro en el periodo estudiado. Por otro lado el sector
de “Investment Banking and Brokerage” tuvo el peor rendimiento, muy por debajo del
resto de los sectores y del rendimiento de los T-Note.
Description
Fil: Tello, Santiago. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
Keywords
Default (Finance) -- United States -- Econometric models , Corporations -- United States -- Finance -- Econometric models , Bonds -- United States -- Econometric models
Citation
Tello, S. (2009). Defaults y rendimientos de bonos corporativos del sector financiero en los Estados Unidos (2000-2008). [Tesis de grado, Universidad de San Andrés. Departamento de Economía]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/208